ag环亚官网-ag环亚游戏-环亚国际娱乐ag88

发布时间权鳞烘:2017-9-17

    私募投资基金(以下简称私募基金)厂,是指在中华人民共和国境内煽顽幸,以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金洞边砍。私募基金的组织形式有契约型阶效蛔、公司型与合伙型炮慨。

    近年来好摊裳,我国私募基金行业蓬勃发展凯,已成为支持多层次资本市场发展的重要力量诚,但非法集资集、兑付危机途呐当、违规宣传钩染撂、违反投资者适当性制度等风险事件也开始显露洽睦。其中袱卵啊,以金融创新名义乖,变相突破合格投资者底线标准的案例陆续涌现力踞厦。由于证监会《私募投资基金监督管理暂行办法》(以下简称《私募办法》)明确规定了私募基金合格投资者的标准经剔断,即具备相应风险承受能力和风险承担能力仍冉墓,投资于单只私募基金的金额不低于100万元等让陷,一些公司为规避监管规定协参娟,采用多种方式卢皋,试图突破合格投资者的相关标准阔配肮。

    以投资者王某的案例为例戒现。2014年迁,某基金公司向王某销售了有限合伙型基金产品了圈嘎,王某实缴出资金额仅30万元亩,投资于单只私募基金的金额低于100万元坑哦。该基金公司向非合格投资者募集资金的行为违反了《私募办法》第十一条“私募基金应当向合格投资者募集”的规定烂屡,证监会决定给予警告垃跑,并处以顶格3万元罚款每败。

    还有一起通过私募产品“收益权拆分转让”概念家捍,规避合格投资者标准的典型案例戮。“XX宝”为互联网金融平台诗梢补,通过其网站泞、APP等形式提供所谓“收益权转让”服务规。具体模式是辆下,“XX宝”的运营商C公司通过其全资控股的D公司瑞殿,作为合格投资者劲世,先行购买相关私募产品;然后歧固来,由D公司将其持有的私募产品收益权拆分后灭,通过“XX宝”转让给注册用户磺,注册用户还可以通过“XX宝”再向其他注册用户转让收益权玫老搂。“XX宝”设定的投资金额起点分别为1000元(固定收益类)和1万元(权益类)具。此外罐,按照D公司和投资者签署的《收益权转让协议》约定迪横,私募产品的风险和收益在转让后均由受让方即投资者承担腿链。后某证监局认定C公司违反《私募办法》规定晶,构成向非合格投资者开展私募业务锭、违规转让私募基金等私募产品份额鲸壳漓、单只私募基金投资者人数超过法定上限等违法行为耿宛程,并对C公司真美。“请你干什么?”及其法定代表人虎甫、相关管理人员依法采取了行政监管措施搁。而本案涉及的许多投资者也遭受了不同程度的损失齿惺,该案也引发了多起投资者投诉糙蟹计。

    私募基金产品具有高风险属性撮,需要具有一定风险识别能力和承担能力的投资者才能购买偶。而在上述案例中群协却,相关投资者承担了超越自身能力的风险你搂膳。如王某仅出资30万元就购买了要求投资门槛为100万元的私募基金产品;案例二中舜际,私募产品拆分转让后磊哆窃,其风险均转移给了投资者耗。可以说鸿顽古,上述行为均降低了合格投资者门槛蘑角磨,让部分风险识别能力和风险承担能力较弱的投资者承担了本不应该承担的风险颧。

    通过上述案例篡,提醒投资者要注意以下几个问题扒:

    一丛报、要量力而行逢落羞。私募基金投资具有高风险的特点贺锋弊,对投资者风险识别能力和风险承受能力要求较高羌表逞。《私募办法》也明确规定了私募基金合格投资者的要求恐,除单只私募基金投资额不低于100万元外锯,同时单位净资产不得低于1000万元孤伶九,个人金融资产不得低于300万元或者最近三年个人年均收入不少于50万元趣。投资者要从自身实际出发蛋茎,量力而行弘,对照私募基金合格投资者标准瓮踏贿,判断自己是否能够投资私募基金产品苟堂,在满足合格投资者标准的前提下坟,再选择与自己风险承受能力相匹配的产品惹剂。

    二乔、要摸清底细搐。只有在基金业协会依法登记的私募基金管理人饱胁涧,才能向合格投资者募集资金聚晾。建议投资者在购买私募产品前酪推,先通过基金业协会网站(www.amac.org.cn)哇,了解该机构是否已经在基金业协会登记熬贾,切忌通过非法渠道购买喉。同时龄,还可以多方了解私募基金管理人以往业绩情况伴、市场口碑以及诚信规范情况等捂饥逃。

    三恭、要细看合同冀般。基金合同是规定投资者与私募基金管理人之间权利和义务的重要文书单。建议投资者在查看合同时第淮凭,注意合同是否符合基金业协会发布的《私募投资基金合同指引》姥句,要注意合同约定的权利义务是否合理掠士摩,合同是否完整咕樊、是否存在缺页漏页等异常情况度蔫碉,要仔细阅读条款班劣,对于不懂的概念抠、穆退劬剑糊的表述应当要求基金管理人进行解释或说明怯卵,切勿被各种夸大扮翻、虚假宣传忽悠彻绥入、蒙蔽残。对一式多份的合同胖百,还应检查每份合同内容是否完全一致冯。此外婪疚肌,还要特别警惕类似于案例二中C公司这样披着“金融创新”外衣的违规资金募集箱当绞。投资者在通过互联网平台购买金融产品时祷,应仔细阅读相关产品介绍喇署,了解买的是谁的产品蘑涉、到底与谁签约岗、资金划到何处及具体投向等话。如发现异常的两绊,应及时咨询基金业协会或监管部门巧。

    四匆褂、要持续关注谩隆。投资者在认购私募基金产品后烈脾,应当持续关注私募基金产品投资补奶、运行情况弄歇沪,要求私募基金管理人按约定履行信息披露义务哄举烦。投资者若发现管理人失联级,基金财产被侵占鲸、挪用死供,基金存在重大风险等情况哺查,要及时向私募基金管理人注册地证监局或基金业协会反映;若发现私募基金管理人涉嫌诈骗赤先、非法集资等犯罪线索的鲍漓睬,要及时向公安插虚、司法机关报案默。

    五料瞳隘、要定期学习私募知识俯阀镁。互联网技术的发展需坛,使得金融业务不断创新潜藉。投资者在参与私募基金等风险较高的投资业务时分扒,也要定期学习相关知识当涂,比如浏览监管部门或基金业协会网站敢搞、阅读报刊杂志等将亲悄。认真辨别相关业务或产品须疏咯,切勿被所谓的创新产品寒壬、超高收益蒙骗茧邯,切记“你看中的是别人的收益菲玛噶,别人惦记的却是你的本金”糙。